两家私募被撤销私募管理人的登记资格，而两者的违规行为均涉及一家百亿私募上海映雪投资管理中心（有限合伙）（简称“映雪投资”）。

(资料图)

5月23日，中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）一口气发布了5家私募机构的纪律处分决定书，有3家私募被撤销了私募管理人的登记资格，另外还有两家私募被协会公开谴责并暂停受理产品备案6个月。

被撤销私募管理人登记资格的私募中，包括福建省未然资产管理有限公司（简称“福建未然”）和上海淘谷资产管理有限公司（简称“淘谷资产”）。从中基协披露的纪律处分决定书来看，这两家私募的违规都和百亿私募映雪投资有关。

淘谷资产出借账号

纪律处分决定书显示，淘谷资产将其发行的11只淘谷进取系列私募基金产品的证券账户以及密码交由映雪投资进行具体的投资交易操作。此外，淘谷资产还涉及信披违规，其管理的淘谷进取2号基金于2019年8月购入某债券9869万元，该债券于2019年10月发生实质性违约，淘谷资产未就持有违约债券这一影响投资者权益的重大事项向投资者进行风险提示或特别披露，严重损害投资者知情权。

同时，“淘谷进取2号”持有的债券于2019年10月发生实质性违约，但淘谷资产于2020年至2022年期间向投资者披露的净值仍为1左右。中基协认为，淘谷资产向投资者披露的产品净值明显偏离其实际净值情况，不能真实客观反映底层债券价值，淘谷资产未能充分履行其对投资者负有的谨慎勤勉义务。

因此，中基协撤销了淘谷资产的管理人登记。

福建未然未披露重大信息

福建未然的一项重大违规行为是未向投资者披露影响其权益的重大信息。

纪律处分决定书显示，2020年12月，福建省未然管理的“未然8号私募基金”受让株洲高新区董家墩高科技园产业发展有限责任公司持有的深圳雪衫基金管理有限公司（下称“深圳雪衫”）发行的雪衫夏桐7号私募证券基金的基金份额，受让价格共计750万元。

根据份额转让协议，深圳雪衫在转让协议中向福建未然提示风险，夏桐7号自2020年7月31日至2020年12月31日，对其持有的映雪吴钩15号私募基金均使用吴钩15号2020年7月31日的单位净值进行估值，夏桐7号单位净值可能因标的吴钩15号未公允反应其真实价值而与夏桐7号的价值存在偏差，双方均充分知悉上述估值问题及其影响，并决定按照每份额1.039元的价格受让夏桐7号的基金份额，并承担全部责任。目前夏桐7号底层标的吴钩15号已经暂停估值并出现流动性问题。

不过，福建未然并未向未然8号的投资者进行特别披露。此外，福建未然于2022年9月7日首次收到协会核查通知后，以人员不足、相关材料需要公司领导定夺等理由多次申请延期提交核查材料。同时，福建未然的员工人数不足5人。

因此，中基协撤销了福建未然的管理人登记。

均涉及映雪投资

值得一提的是，这两家被撤销私募管理人登记资格的私募背后，均牵涉到映雪投资。

福建省未然受让的雪衫夏桐7号私募基金持有的映雪吴钩15号私募基金正是映雪投资旗下的产品。淘谷资产更是直接将其发行的11只淘谷进取系列私募基金产品的证券账户以及密码交由映雪投资进行具体的投资交易操作。

不仅如此，据天眼查，映雪投资还是雪衫基金的股东，持股比例为4.2%。

中基协5月4日披露的另一张罚单更显示，2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号”、“雪杉夏桐2号”、“雪杉夏桐3号”、“雪杉夏桐6号”、“雪杉夏桐7号”、“雪杉常升1号”、“雪杉常升2号”分别投向映雪投资在管产品“映雪吴钩15号”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。

投资期间，深圳雪杉董事长郑宇为映雪投资执行事务合伙人、实际控制人，上述交易构成关联交易，但深圳雪杉未向投资者进行明确、充分地披露。

淘谷资产与映雪投资也有联系。淘谷资产的法人张知斌同时也是福州淘股网络技术公司（现用名“福州淘股吧互联网股份有限公司”，下称“淘股吧”） 法定代表人，并担任董事总经理，持股比例为9.27%。而映雪投资的实控人郑宇也是淘股吧的股东之一，持股比例达到16.47%。

映雪投资问题不断

映雪投资是知名债券私募，公开信息显示，映雪投资成立于2012年4月，定位于为金融机构、国有企业、大中型民营企业和高净值人群提供全方位财富管理和现金管理服务的专业资产管理机构，目前的管理规模在100亿元以上。

作为映雪投资的灵魂人物，郑宇拥有近二十年的投资经验，公开资料显示，郑宇曾任国盛证券自营部门负责人，在股票、债券、私募股权投资等领域均有丰富经验，精通各种交易策略，其投资业绩一度非常亮眼。

基金业协会网站信息显示，映雪投资旗下目前备案的私募基金产品有215只，但多只私募产品已经清算。同时，映雪投资存在多项问题，包括投资者定向披露账户开立率低、存在逾期未清算基金、存在长期处于清算状态基金、最近年度财务报告审计意见类型非标准无保留意见、管理人填报信息与工商不一致等。

值得注意的是，宁波中级人民法院在2022年6月发布限制消费令，映雪投资和郑宇被限制高消费。据公告称，法院在2022年6月13日立案执行申请人均胜电子申请执行映雪投资合同纠纷一案，因其未按执行通知书指定的期间履行生效法律文书确定给付义务，依法对其采取限制消费措施。

2022年7月15日，浙江证监局披露了两则处罚公告，事涉映雪投资持股51%的子公司杭州莱茵映雪投资管理有限公司（下称“莱茵映雪”）。

一则是因莱茵映雪私募基金业务中存在未完整留存投资运作决策过程性材料、未向投资者披露关联交易、重大事项未向证券基金业协会报告，对其出具警示函，并计入证券期货市场诚信档案。

另一则处罚公告则是针对莱茵映雪的董事、法定代表人和投研负责人郑宇。因未谨慎勤勉履行相关职责与义务，对公司上述问题负有主要责任，浙江证监局对其予以监管警示，并记入证券期货市场诚信档案。

2022年9月7日，映雪投资还被上海证监局采取出具警示函的行政监管措施，违规事实包括玩忽职守，不按照规定履行职责；二是未按照基金合同约定如实向投资者披露基金投资、基金净值等可能影响投资者合法权益的重大信息，未及时披露定期报告等。

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